東漢末年，天下分崩，群雄并起，各路諸侯無不想建功立業(yè)，名垂青史，但最后卻只有吳、蜀、魏三國涌現(xiàn)出來并成鼎力之勢。這是因為，在曹操、劉備和孫權(quán)的帳營之中，擁有最多元化的文臣武將組合，比如劉備麾下，就既有諸葛亮這樣的天才軍師，又有勇冠三軍的五虎上將，他們術(shù)業(yè)專攻，各有所長，所以當齊心協(xié)力，互相配合之時，就能發(fā)揮出最強大的威力。
我們理財也應當“謀士”搭配“猛將”，建立可以互補互足，互利互進的資產(chǎn)組合。換用投資語言來說，就是要分散投資，多元化配置。道理很簡單，環(huán)球各地股市的走勢并不一致，多元化配置可以幫助投資者在個別市場波動的情況下，降低風險，較少受到影響，從而保證投資組合處于相對安全的狀態(tài)，并有機會鞏固回報。
讓我們通過模擬投資組合的比較，來加以說明。今年前六個月，上證綜指的跌幅高達45%，也就是說如果你把全部資金都放在A股里，那么現(xiàn)在可能已經(jīng)虧損四成五之多；但是，如果只放七成在A股，其余部分平均投資在成熟市場股票（摩根士丹利世界凈回報指數(shù)）和新興市場股票（摩根士丹利新興市場凈回報指數(shù)），那么下跌幅度就只有36%；而如果把A股配置比例降到五成，在成熟市場股票、新興市場股票和新興市場債券（摩根大通新興市場政府債券指數(shù)）分別投資20%、15%和15%，情況如何呢？這一次，跌幅縮小到只有27%。
讓我們再來研究這些模擬投資組合的夏普比率。夏普比率是用來衡量風險調(diào)整后收益的重要指標，數(shù)值越大，說明風險調(diào)整后收益越高，該模擬組合就越值得投資。截至今年6月底，上述三種模擬組合過去三年的夏普比率分別為1.11、1.18和1.22，可見配置最為分散的第三種模擬組合，的確是其中風險調(diào)整業(yè)績最佳的一個。
來源：上海證券報