過(guò)去二十年，我們經(jīng)歷了桌面互聯(lián)和移動(dòng)互聯(lián)的兩個(gè)十年，現(xiàn)在我們正站在萬(wàn)物互聯(lián)的新十年產(chǎn)業(yè)周期的開(kāi)端，恰似“小荷才露尖尖角”。
我們長(zhǎng)期看好最具潛力、持續(xù)活躍創(chuàng)新的本土科技創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)，其中重點(diǎn)關(guān)注半導(dǎo)體、云計(jì)算、智能技術(shù)等行業(yè)。這些細(xì)分領(lǐng)域的市場(chǎng)空間足夠大，但國(guó)內(nèi)企業(yè)現(xiàn)在離行業(yè)龍頭還很遠(yuǎn)，未來(lái)空間很大，長(zhǎng)期回報(bào)值得期待。
活躍創(chuàng)新階段的公司在短期往往面臨較大的不確定性，走勢(shì)難以預(yù)測(cè)，但具體公司的增長(zhǎng)相對(duì)容易把握，給他們足夠長(zhǎng)時(shí)間里等待業(yè)務(wù)得到驗(yàn)證，股價(jià)也會(huì)水漲船高。
市場(chǎng)受資金、政策等多重因素的影響，短期可能會(huì)面臨一些波動(dòng)，我們的情緒時(shí)常會(huì)受其影響。投資是“反人性”的，現(xiàn)實(shí)和感知有時(shí)是相反的，市場(chǎng)下跌看似嚇人，其實(shí)調(diào)整的過(guò)程就是風(fēng)險(xiǎn)釋放的過(guò)程，風(fēng)險(xiǎn)反而變小了。大家覺(jué)得最恐慌的時(shí)候，卻可能是風(fēng)險(xiǎn)很低的時(shí)候。
但是拉長(zhǎng)時(shí)間看，如果我們關(guān)注的產(chǎn)業(yè)和企業(yè)最終成長(zhǎng)起來(lái)，投資者就有機(jī)會(huì)在公司的長(zhǎng)期成長(zhǎng)中獲得收益。巴菲特曾說(shuō)“別人恐懼我貪婪”，因?yàn)楣芍溉绻霈F(xiàn)較大幅度的調(diào)整，將有望消除市場(chǎng)對(duì)于高估值風(fēng)險(xiǎn)的擔(dān)憂，進(jìn)而帶來(lái)很好的布局機(jī)會(huì)。
因此，他也建議投資者相對(duì)淡化短期市場(chǎng)的博弈，挑選真正能夠?qū)崿F(xiàn)長(zhǎng)期成長(zhǎng)的企業(yè)，努力爭(zhēng)取在一個(gè)相對(duì)長(zhǎng)期的時(shí)間里，爭(zhēng)取獲得一個(gè)比較好的復(fù)合增長(zhǎng)率。
對(duì)于普通投資者而言，最合適的做法是淡化博弈思維，堅(jiān)持長(zhǎng)期主義，或是在跌的時(shí)候多入一點(diǎn)，漲的時(shí)候克制一點(diǎn)，不要追漲殺跌，挑選真正能夠?qū)崿F(xiàn)長(zhǎng)期成長(zhǎng)的企業(yè)。這也需要我們向成熟市場(chǎng)的投資理念靠攏，依靠扎實(shí)的投研基礎(chǔ)、嚴(yán)格風(fēng)險(xiǎn)控制、堅(jiān)持長(zhǎng)期投資理念，長(zhǎng)期、耐心地陪伴優(yōu)秀公司一起成長(zhǎng)。