進(jìn)入8月份，今年已經(jīng)過了一多半了，不少朋友問我今年還有哪些板塊可能出現(xiàn)較好的投資機(jī)會。今天，我就來聊一下自己比較關(guān)注的一些板塊。
整體而言，進(jìn)入8月之后外部沖擊或?qū)⑦M(jìn)一步緩解，海外大類資產(chǎn)的波動率有望下降；國內(nèi)隨著穩(wěn)增長措施落地，預(yù)計(jì)三季度國內(nèi)經(jīng)濟(jì)處于弱復(fù)蘇階段。
權(quán)益市場方面，今年年初到4月份的這輪下跌，已經(jīng)將系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)較為充分地釋放，5-6月之后就形成了一波反彈。我們認(rèn)為，對于后市不必過于悲觀，指數(shù)大概率呈現(xiàn)震蕩格局，建議把握結(jié)構(gòu)性機(jī)會。對此，我們繼續(xù)關(guān)注二三季度盈利趨勢較確定性的軍工、農(nóng)業(yè)等板塊，同時(shí)關(guān)注低估值的地產(chǎn)板塊。
軍工方面，今年是國企改革收官之年，軍工行業(yè)持續(xù)推進(jìn)資產(chǎn)注入、股權(quán)激勵(lì)等改革措施，上市公司盈利能力不斷提升。2021年軍工上市公司總營收、利潤分別同比增長13.31%、25.66%，預(yù)計(jì)未來幾年中國軍隊(duì)的現(xiàn)代化進(jìn)程仍將穩(wěn)步推進(jìn)，“十四五”期間裝備更新?lián)Q代的高景氣度有望延續(xù)，受益于此進(jìn)程的細(xì)分子行業(yè)將迎來基本面的改善，當(dāng)前行業(yè)已具備投資性價(jià)比。
地產(chǎn)方面，6月地產(chǎn)銷售已經(jīng)明顯回暖，考慮到21年下半年開始基數(shù)降低，預(yù)計(jì)今年下半年銷售同比降幅會繼續(xù)收窄。國企、央企和強(qiáng)信用的民企銷售回暖非常明顯，不少企業(yè)單月銷售已經(jīng)實(shí)現(xiàn)同比增長，行業(yè)弱復(fù)蘇，龍頭強(qiáng)復(fù)蘇，龍頭房企市場占有率有望持續(xù)提升。
此外，我們中長期持續(xù)看好種子板塊，主要是基于種子行業(yè)景氣周期已經(jīng)開啟、政策紅利持續(xù)強(qiáng)化、轉(zhuǎn)基因商業(yè)化等因素。同時(shí)短期來看，種子受益于俄烏事件催化，全球糧價(jià)快速上漲，糧食安全政策重要性顯著提升，或加速推動種業(yè)景氣周期。
總的來看，在經(jīng)歷了前期的調(diào)整之后，后續(xù)的市場是值得我們?nèi)シe極把握的。接下來，我將繼續(xù)做好基本面研究和風(fēng)險(xiǎn)管理，精選景氣度拐點(diǎn)向上的行業(yè)和個(gè)股，爭取為投資者帶來更好的長期收益。