萬家基金王霄音：三季報(bào)出爐，醫(yī)藥行業(yè)向上趨勢(shì)“穩(wěn)”了嗎？
時(shí)間：2023-11-01
近日，由我管理的萬家健康產(chǎn)業(yè)混合基金公布了2023年第3季度報(bào)告。今天，就在這里統(tǒng)一和大家劃下重點(diǎn)。
2023年三季度行業(yè)受到醫(yī)療反腐的擾動(dòng)，呈現(xiàn)比較大的波動(dòng)，7月31日到8月23日申萬醫(yī)藥生物指數(shù)下跌9.56%，隨后強(qiáng)勢(shì)反彈，三季度申萬醫(yī)藥生物指數(shù)總體微跌1.58%,在所有行業(yè)里排名13/31，反而跑贏大盤。反腐只是短期擾動(dòng)，不改行業(yè)長(zhǎng)期邏輯。
我們延續(xù)之前的觀點(diǎn)，認(rèn)為醫(yī)藥行業(yè)目前處于長(zhǎng)周期底部，尤其是反腐過后，醫(yī)藥利空進(jìn)一步出盡，處于估值、持倉(cāng)、基本面、政策四重底。作為一個(gè)慢變量行業(yè)，站在反腐悲觀預(yù)期修復(fù)后的當(dāng)下，醫(yī)藥短期缺乏明顯催化劑。但站在長(zhǎng)期維度，行業(yè)是緩慢向上的趨勢(shì)，不乏自下而上的個(gè)股機(jī)會(huì)。我們也將會(huì)繼續(xù)堅(jiān)持穩(wěn)健均衡的投資策略，從自上而下角度布局景氣度初期的小而美的賽道，同時(shí)自下而上挖掘估值和基本面匹配的個(gè)股進(jìn)行投資。
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