最近，我所管理的多只基金產(chǎn)品披露了2025年第3季度報告。今天，就在這里和大家聊聊我的核心觀點。
我在萬家新機遇龍頭企業(yè)混合2025年第3季度報告寫到：
回顧2025年三季度，在全球貿(mào)易戰(zhàn)等宏觀沖擊的背景下，市場逐步發(fā)現(xiàn)全球衰退的風險并未如想象的大，反而在激烈的競爭背景下中國經(jīng)濟展現(xiàn)出了強大的韌性、中國企業(yè)展現(xiàn)出了在全球供應鏈中難以被撼動的地位，中國資產(chǎn)在全球市場的吸引力也顯著提升，A股市場在三季度漲幅明顯。其中，中國企業(yè)不僅在傳統(tǒng)的中游制造和輕工紡服環(huán)節(jié)競爭力猶存，在新興行業(yè)包括人工智能產(chǎn)業(yè)鏈、創(chuàng)新藥分子研發(fā)、機器人產(chǎn)業(yè)鏈，以及在部分高端消費品牌都表現(xiàn)出了更有力的競爭力，相關行業(yè)板塊均表現(xiàn)出了明顯的漲幅。
我們依然致力于挖掘新消費、中游制造、科技和創(chuàng)新藥行業(yè)中優(yōu)質(zhì)企業(yè)的超額收益機會。三季度我們降低了消費的倉位，增加了人工智能、中游制造和創(chuàng)新藥的持倉。展望后市，雖然整體國內(nèi)宏觀經(jīng)濟依然受房地產(chǎn)市場拖累，但在很多局部領域中國企業(yè)已經(jīng)展現(xiàn)出了全球市場下的競爭力，未來會以點帶面逐步改善整體宏觀經(jīng)濟，并真正帶來資本市場的長牛慢牛。我們投資策略會繼續(xù)保持高倉位的進攻性，積極挖掘和尋找優(yōu)質(zhì)企業(yè)的超額收益機會。
風險提示：證券市場價格因受到宏觀和微觀經(jīng)濟因素、國家政策、市場變動、行業(yè)和個股業(yè)績變化、投資者風險收益偏好和交易制度等各種因素的影響而引起波動，將對基金的收益水平產(chǎn)生潛在波動的風險。投資人購買基金時候應詳細閱讀該基金的基金合同和招募說明書等法律文件，了解基金基本情況，及時關注本公司官網(wǎng)發(fā)布的產(chǎn)品風險等級及適當性匹配意見。基金的過往業(yè)績不預示其未來表現(xiàn)，基金管理人管理的其他基金的業(yè)績和其投資人員取得的過往業(yè)績并不預示其未來表現(xiàn)，也不構(gòu)成基金業(yè)績表現(xiàn)的保證?；鹜顿Y需謹慎。